Влияние Германии на социально-экономическое положение в Европе

Резюме

Перенос производства из Германии в страны Центральной и Восточной Европы (ЦВЕ) был вызван целым рядом факторов, включая неудовлетворенность условиями ведения бизнеса, энергетической политикой и нехваткой рабочей силы в Германии. Этот сдвиг привел к увеличению инвестиций, созданию рабочих мест и росту экспорта в регионе. Несмотря на экономический кризис, немецкий экспорт в страны ЦВЕ демонстрирует рост выше стандартного. Однако будущая траектория деиндустриализации Германии остается неопределенной из-за колебаний цен на энергоносители и геополитических факторов. Исследование предполагает, что рост внутреннего потребления в странах ЦВЕ может привести к увеличению инвестиционных возможностей, что улучшит их позиции в привлечении немецких инвестиций. Однако влияние немецкого экспорта на уровень безработицы, индекс экономических настроений и индекс промышленного производства в странах ЦВЕ в период ежемесячных измерений 2022 года представляется неубедительным. В исследовании признается, что использование немецкого экспорта в качестве косвенного показателя притока ПИИ и отсутствие прямой корреляции с данными о росте ВВП являются ограничениями.

Результаты исследования могут служить основой для сравнения, когда появятся данные о ПИИ, однако важно понимать, что переезд предприятий может занять более года, что повлияет на корректировку данных с течением времени. В целом, исследование подчеркивает сложное взаимодействие экономических, политических и социальных факторов, которые определяют динамику деиндустриализации, инвестиций и торговли в Германии и странах ЦВЕ.

Введение

Актуальность. Дорогая энергия, нехваток рабочей силы и бюрократия в Германии приводят к тому, что часть немецкий предприятий принимают решение перевести свое производство полностью или частично из Германии в страны Восточной Европы (1). Как показывает анализ «Deutsche Welle» многие эксперты в макроэкономике Германии расходятся во мнении, существует ли сейчас действительно деиндустриализация Германии. Главная проблема состоит в определении деиндустриализации. Обобщено, это процесс сокращения промышленности в одной конкретной стране или регионе. Но в случае в Германии важно определиться посредством чего происходит данный процесс. Деиндустриализации страны может происходить посредством использования новых технологий, т. е. структурного изменения экономики; посредством перехода к экономике на услугах и знаниях, либо же посредством переноса части производства из Германии в другие страны. Первая промежуточная оценка в рамках экономических дебатов в конце 2022 года все же пришла преимущественно к выводу, что деиндустриализация Германии весьма маловероятна (2). Однако главный экономист гамбургского банка Berenberg Хольгер Шмидинг считает, что некоторые энергоемкие производства придется перенести из Германии, но речь идет о 2-3% промышленности (3). Перенос небольшого количества предприятий не приведет к существенным изменениям для Германии, но может повлиять на социально-экономическое положение стран Восточной и Центральной Европы, так как перенос производства подразумевает рост инвестирования в экономику другой страны и рост экспорта. Так, исследование Венского института международных экономических исследований показывает, что прирост немецких и австрийских прямых иностранных инвестиций с 1993 по 2020 гг. на 1% приводит к росту ВВП в Центральной и Восточной Европе и Юго-Восточной Европе на 0,9% (4).

Исследовательский вопрос. Исходя из этого главный исследовательский вопрос данной работы: как деиндустриализация Германии по причине роста цен на энергоносители повлияет на социально-экономическое положение в странах Центральной и Восточной Европы?

Гипотезы. Первая гипотеза работы заключается в том, что деиндустриализация Германии позитивно влияет на рост ВВП стран Центральной и Восточной Европы. Вторая гипотеза работы гласит, что деиндустриализация Германии влияет на показатели безработицы.

Исследование ограничивается данными двумя факторами, так как в исследовании Венского института международных экономических исследований была выявлена связь между притоком ПИИ из Австрии и Германии на рост ВВП и снижение безработицы (4).

Новизна исследования. Вопрос деиндустриализации Германии довольно мало освещено в русскоязычном и казахоязычном пространстве. Но Исследование о деиндустриализации Германии и переносе предприятий в Восточную Европу имеет большое значение для казахстанской аудитории. Первое, это связано с тем, что Казахстан тесно сотрудничает с Германией в сфере экономики, в том числе, в области инвестиций и торговли. Поэтому изменения, которые происходят в экономике Германии, могут повлиять на экономическую ситуацию в Казахстане. Второе, многие казахстанские компании имеют деловые отношения с Восточной и Центральной Европой. Поэтому исследование о переносе предприятий из Германии в эти страны может помочь понять, какие изменения происходят в экономическом пространстве Восточной Европы и как это может повлиять на казахстанские компании, которые работают с этими странами. Третье, исследование о социально-экономических последствиях деиндустриализации Германии для стран Восточной и Центральной Европы также имеет значение для казахстанской аудитории. Казахстан является развивающейся страной, которая стремится к устойчивому экономическому росту и улучшению качества жизни своих граждан. Поэтому исследование о том, как изменения в экономике других стран могут повлиять на социально-экономическую ситуацию в этих странах, может помочь Казахстану определить свою стратегию развития и принять соответствующие меры для укрепления своей экономики и улучшения жизни граждан.

Методология. Как описывают эксперты немецкого экономического журнала «Wirtschafswoche» для переезда предприятия среди стран Центральной и Восточной Европы предпочитают Польшу, Чехию, Венгрию, Румынию, Словакию и Болгарию. Согласно статистическим данным Германии первые 5 стран входят в топ 20 основных торговых партнеров по экспорту ФРГ (5, 2). Поэтому работу ограничится данными 5 странами ЦВЕ.

Ввиду того, что деиндустриализация в данной работе рассматривается именно как перенос производства в другие страны, в качестве индикатора деиндустриализации стоит взять приток прямых иностранных инвестиций. Перенос производства из Германии в страны ЦВЕ может приводить к росту прямых иностранных инвестиций Германии в страны ЦВЕ, так как компании, перемещая свое производство в другую страну, обычно инвестируют в создание производственной базы и инфраструктуры в новой стране. Но при анализе данных из открытых источников, в частности, данных национальных банков Германии, Польши, Словакии, Чехии и Румынии найти информацию о притоке ПИИ в 2022 году не удалось. Поэтому для замены ПИИ и проведения корреляционного анализа можно выбрать приток экспорта из Германии в выбранные страны ЦВЕ. Данное предположение становится возможным благодаря выводу Венского института международных экономических исследований о том, что влияние австрийских и немецких ПИИ на рост ВВП стран ЦВЕ происходит по двум каналам — за счет более высокого внутреннего потребления, вызванного ПИИ, и за счет увеличения экспорта. Но исследование данного института проводилось для 17 стран Центральной, Восточной и Юго-Восточной Европы, с учетом инвестиций Германии и Австрии. Для того, чтобы заменить ПИИ на значение экспорта Германии в страны ЦВЕ с 2011 по 2020 гг. стоит провести линейный регрессионный анализ. Регрессионный анализ был проведен с использованием языка программирования статистической обработки данных «R» с использованием функция «lm()». Данная функция рассчитывает линейную регрессию, используя метод наименьших квадратов («ordinary least squares», OLS) (6). Результаты анализа по всем странам вместе показывают, что коэффициент детерминации (R²) равен 0,94. Это означает, что 94% изменчивости экспорта объясняется изменчивостью притока прямых иностранных инвестиций Германии в эти страны. Таким образом, можно заключить, что существует высокая степень связи между притоком инвестиций и экспортом Германии в страны ЦВЕ. При этом важно учитывать, что значения коэффициента детерминации одинаковы не для всех стран. Так, наиболее высокое значение данного коэффициента для Польши, Румынии, наименее низкое для Словакии. При этом коэффициент детерминации притока инвестиций на экспорт остается для всех стран не ниже среднего (рисунок 1.).

Деиндустриализация Германии и перенос производства в ЦВЕ

В данном разделе речь пойдет о фактах деиндустриализации Германии, в частности переноса производства в страны ЦВЕ. На фоне наличия таких факторов как закрытие немецкого производства в России из-за санкционного режима было бы трудно говорить о деиндустриализации Германии и ее влияния на страны ЦВЕ.

В январе и феврале компания «Deloitte» провела опрос 120 руководителей цепочек поставок, главным образом из секторов машиностроения, промышленных товаров, автомобилестроения и химической промышленности. Большинство опрошенных работали в крупных компаниях с годовым оборотом более 50 миллионов евро или с числом сотрудников 250 и более человек. Результаты опроса показали, что руководство предприятий недовольно ведением бизнеса в Германии. Основными проблемами, по мнению менеджеров, являются энергетическая политика и нехватка персонала. В связи с этим многие компании намерены переместить производство в другие регионы, причем наиболее привлекательными являются Северная Америка (56%), Восточная Европа (46%), Юго-Восточная Азия (29%) и Индия (21%). Восточная Европа привлекательна благодаря более низким затратам на рабочую силу и хорошей транспортной доступности.

Cогласно исследованию, 37% компаний уже начали перенос производства в соседние страны, а 29% планируют это сделать(13). Примеры переноса производства из Германии в страны ЦВЕ можно увидеть по следующим примерам: Немецко-Польская торговая палата сообщает, что за первое полугодие 2022 было запущено в Польше больше проектов чем за весь 2021 год. Было инвестировано более 500 млн. евро и создано 10 000 рабочих мест (1) (14). При этом, несмотря высокую инфляцию по сравнению с другими странами в Евросоюзе, в Польше в июне 2022 самый низкий уровень безработицы за последние 32 года (15). В Венгрии тоже отмечен рост немецких инвестиций. По этому поводу директор венгерского агентства по привлечению инвестиций сказал следующее: «С другой стороны, влияние Германии нельзя не подчеркнуть. Немецкие предприятия не только обеспечили тридцать процентов объема инвестиций, но и запустили больше всего проектов (двадцать пять), а также взяли на себя обязательство добавить к своему штату около 6 000 человек, что эквивалентно сорока процентам всех вновь созданных рабочих мест в 2022 году …». Отдельно известно, про планы строительства новых заводов в Словакии. Так, базирующаяся в Эссене компания по производству специальных химикатов «Evonik» объявила о том, что она инвестирует трехзначную миллионную сумму в Словакию для строительства нового завода по производству активных ингредиентов для гелей для душа и моющих средств (1, 20). За последние 25 лет Словакия превратилась в стратегический центр биотехнологий с командой высококвалифицированных специалистов, говорится в пресс-релизе организации (16).

Немецкая промышленность составляет большую долю иностранных предприятий в Восточной Европе и имеют влияние на экономическое развитие данных стран (17). К примеру, по состоянию на 2020 год, в Венгрии иностранные дочерние компании, на которые приходится чуть менее 3% венгерских предприятий, нанимали четверть отечественной рабочей силы и производили почти половину добавленной стоимости корпоративного сектора(18). В связи с этим государство может быть заинтересовано в том, чтобы меньше людей получало высшее образование и больше проходило обучение по специальностям необходимым иностранных предприятиям. Так, в Венгрии не хватало представителей технических специальностей (19).

Если взглянуть на данные по экспорту из Германии в страны ЦВЕ с 2018 по 2022 года, то можно заметить рост экспорта в 2021 по 2022 года (рисунок 2). Рост экспорта Германии в каждую из этих пяти стран в 2022 году по сравнению с 2021 годом составляет примерно от 9% до 15%. Для сравнения, в среднем за период с 2018 по 2021 год средний годовой прирост экспорта Германии в эти пять стран составлял примерно от 3.4% до 8.7%. Это говорит о том, что экспорт вырос выше стандартного, несмотря на экономический кризис. При этом важно понять, сколько еще может продолжаться деиндустриализация Германии из-за цен на энергоносители.

Согласно опросу Союза немецкой промышленности от 6 сентября 2022, 92% опрошенных немецких предприятий испытывали проблемы из-за роста цен на энергию, из них 34% испытывали экзистенциональные проблемы (21). Но с тех пор цены на энергию в Европе упали благодаря потолку цен на газ и диверсификации источников энергоносителей (22). Но согласно последнему анализу «Handelsblatt» эксперты не могут прийти к общему мнению, будет ли цена на газ дальше снижаться до кризисного уровня (23). Соответственно точно спрогнозировать продолжительность деиндустриализации Германии вследствие роста цен на энергоносители.

Завершая данный раздел, следует отметить, что продолжающаяся деиндустриализация в Германии оказала значительное влияние на социально-экономическую ситуацию в Центральной и Восточной Европе. Перенос производства в страны ЦВЕ обусловлен такими факторами, как неудовлетворенность условиями ведения бизнеса в Германии, энергетическая политика и нехватка рабочей силы. Перенос производства привел к увеличению инвестиций, созданию рабочих мест и росту экспорта в странах ЦВЕ, причем немецкая промышленность играет важную роль в их экономическом развитии. Более того, увеличение немецкого экспорта в страны ЦВЕ свидетельствует о росте, превышающем стандартные показатели, несмотря на экономический кризис. Однако будущая траектория деиндустриализации Германии остается неопределенной из-за колебаний цен на энергоносители и геополитических факторов.

В заключение следует добавить, что экономический кризис оказал влияние на намерение уже базирующихся в странах ЦВЕ немецких предприятиях дальше инвестировать в экономику стран ЦВЕ (данные по Польше недоступны), согласно опросу компаний-членов немецких торгово-промышленных палат за рубежом в октябре 2022 года (рисунок 3). Но при этом страны готовы дальше нанимать местных сотрудников в свои организации.

Но положение стран по индексу инвестиционный намерений среди немецких предприятий в странах ЦВЕ может быть улучшен ввиду роста ВВП стран ЦВЕ согласно прогнозам Европейской Комиссии (рисунок 4). Соответственно повысится внутреннее потребление, что может привести к росту инвестиций. По прогнозам роста ВВП, данный показатель у стран ЦВЕ будет выше чем в Германии.

Социально-экономические последствия для ЦВЕ

Для анализа влияния деиндустриализации на социально-экономическое положение в странах ЦВЕ, в частности на рост ВВП и на уровень безработицы через рост экспорта будет проведен линейный регрессионный анализ. Для этого будут использованы месячные показатели данных 3 индикаторов в 2022 году. Данные по росту ВВП в странах ЦВЕ предоставлены только поквартально, что сильно осложняет проведение регрессионного анализа из-за наличия небольшого количества переменных, поэтому было решено найти другие переменные связанные с ростом ВВП. Из открытых источников удалось найти два показателя: 1. Индикатор экономических настроений (ИЭН); 2. Индикатор производства в промышленности. Первый индикатор построен на средневзвешенное значение баланса ответов на отдельные вопросы касательно роста ВВП, адресованные фирмам в пяти секторах, охваченных опросами предпринимателей и потребителей (26). Второй индикатор говорит о промышленном производстве в целом, с акцентом на производственный сектор. Индекс промышленного производства показывает результаты и активность сектора промышленности, измеряя изменение объема производства на ежемесячной основе (27). Регрессионный анализ проводится по аналогии ранее через язык программирования «R».

Как видно на рисунке 5 регрессионный анализ показал отсутствие связи между экспортом из Германии и такими показателями как безработица, ИЭП и промышленным производством в странах ЦВЕ. Принимать однозначно результаты регрессионного анализа на данном этапе нельзя, так как вместо показателей притока прямых иностранных инвестиций был использован экспорт Германии и, как показал первый анализ, влияние притока прямых иностранных инвестиций на немецкий экспорт в страны ЦВЕ сильно не во всех рассматриваемых странах. Кроме этого, анализ опирается не напрямую на данные по росту ВВП ввиду ограниченного периода для рассмотрения.

В заключение можно прийти к выводу, что экспорт из Германии в ежемесячном измерении 2022 года не оказывает влияние на такие показатели как процент безработицы, индекс экономических настроений и индекс промышленного производства в месячных измерениях 2022 года Польши, Венгрии, Румынии, Чехии и Словакии. Но, несмотря на это, результаты работы могут быть использованы для сравнения с результатами исследованиями, когда будут доступны данные по ПИИ. Также стоит принимать во внимание, что переезд предприятий может занять больше года, поэтому данные со временем будут корректироваться.

Заключение

Такие факторы, как неудовлетворенность условиями ведения бизнеса, энергетическая политика и нехватка рабочей силы в Германии, способствовали переносу производства в страны ЦВЕ, что в свою очередь привело к росту инвестиций, созданию рабочих мест и экспорта в регионе. Несмотря на экономический кризис, немецкий экспорт в страны ЦВЕ демонстрирует рост выше стандартного. Будущая траектория деиндустриализации Германии остается неопределенной из-за колебаний цен на энергоносители и геополитических факторов. Тем не менее, исследование предполагает, что рост ВВП в странах ЦВЕ может улучшить их позиции в привлечении немецких инвестиций, поскольку рост внутреннего потребления может привести к увеличению инвестиционных возможностей. Однако, влияние немецкого экспорта на уровень безработицы, индекс экономических настроений и индекс промышленного производства в странах ЦВЕ в период ежемесячного измерения 2022 года представляется неубедительным.

Необходимо учитывать ограничения исследования, в частности использование немецкого экспорта в качестве косвенного показателя притока ПИИ и отсутствие прямой зависимости от данных о росте ВВП. Результаты исследования могут послужить основой для сравнения, когда данные по ПИИ станут доступными, при этом крайне важно признать, что переезд предприятий может занять более года, что повлияет на корректировку данных с течением времени.

Список использованных источников

1. Karin Finkenzeller, Max Haerder, Henryk Hielscher, Stephan Knieps, Christian Ramthun, Jürgen Salz, Christian Schlesiger, Jan Schulte und Aleksandra Fedorska. Treck nach Osten: Made in Ausland. WirtschaftsWoche. 30 сентябрь 2022 г.;14–21.
2. Brandt, A., H. Krämer, V. Grimm, C. von Rüden, C. M. Schmidt, T., Schmidt, M. Gornig, C. Kemfert, O. Falck, C. Pfaffl und E. Heymann. Droht der deutschen Wirtschaft eine Deindustrialisierung? Wirtschaftsdienst. 2022 г.;2022(12):917–917.
3. Гурков А. Что ждет ФРГ: деиндустриализация или смена бизнес-модели? – DW – 21.09.2022 [Интернет]. dw.com. 2022 [цитируется по 2 апрель 2023 г.]. Доступно на: https://www.dw.com/ru/cto-zdet-germaniu-deindustrializacia-ili-smena-biznesmodeli/a-63185120
4. Jovanović B, Hanzl-Weiss D. Economic and Social Impacts of FDI in Central, East and Southeast Europe. Vienna: Wiener Institut für Internationale Wirtschaftsvergleiche; 2022 ноя с. 46. Report No.: 464.
5. Rangfolge der Handelspartner im Außenhandel der Bundesrepublik Deutschland (vorläufige Ergebnisse). Berlin: Statistisches Bundesamt (Destatis); 2023 мар с. 6.
6. Mohr F. An Introduction to Ordinary Least Squares (OLS) in R · r-econometrics [Интернет]. R-econometrics. 2018 [цитируется по 3 апрель 2023 г.]. Доступно на: https://www.r-econometrics.com/methods/ols/
7. Exportwerte aus Deutschland nach Polen, Ungarn, Tschechien, Slowakei und Rumänien von 2011 bis 2020 [Интернет]. Statistisches Bundesamt Deutschland — GENESIS-Online. 2023 [цитируется по 4 апрель 2023 г.]. Доступно на: https://www-genesis.destatis.de/genesis/online?operation=abruftabelleBearbeiten&levelindex=1&levelid=1680536972748&auswahloperation=abruftabelleAuspraegungAuswaehlen&auswahlverzeichnis=ordnungsstruktur&auswahlziel=werteabruf&code=51000-0003&auswahltext=&wertauswahl=256&wertauswahl=253&wertauswahl=1308&wertauswahl=257&wertauswahl=254&wertauswahl=1307&werteabruf=Werteabruf#abreadcrumb
8. Unmittelbare und mittelbare Direktinvestition (über abhängige Holdinggesellschaften) / Richtungsprinzip: Ausland / Polen / Nettodirektinvestitionen in das Ausland [Интернет]. 2023 [цитируется по 4 апрель 2023 г.]. Доступно на: https://www.bundesbank.de/dynamic/action/en/statistics/time-series-databases/time-series-databases/745582/745582
9. Unmittelbare und mittelbare Direktinvestition (über abhängige Holdinggesellschaften) / Richtungsprinzip: Ausland / Rumänien / Nettodirektinvestitionen in das Ausland [Интернет]. Deutsche Bundesbank. 2023 [цитируется по 4 апрель 2023 г.]. Доступно на: https://www.bundesbank.de/dynamic/action/en/statistics/time-series-databases/time-series-databases/745582/745582
10. Unmittelbare und mittelbare Direktinvestition (über abhängige Holdinggesellschaften) / Richtungsprinzip: Ausland / Ungarn / Nettodirektinvestitionen in das Ausland [Интернет]. 2023 [цитируется по 4 апрель 2023 г.]. Доступно на: https://www.bundesbank.de/dynamic/action/en/statistics/time-series-databases/time-series-databases/745582/745582
11. Unmittelbare und mittelbare Direktinvestition (über abhängige Holdinggesellschaften) / Richtungsprinzip: Ausland / Slowakei / Nettodirektinvestitionen in das Ausland [Интернет]. 2023 [цитируется по 4 апрель 2023 г.]. Доступно на: https://www.bundesbank.de/dynamic/action/en/statistics/time-series-databases/time-series-databases/745582/745582
12. Unmittelbare und mittelbare Direktinvestition (über abhängige Holdinggesellschaften) / Richtungsprinzip: Ausland / Tschechische Republik / Nettodirektinvestitionen in das Ausland [Интернет]. 2023 [цитируется по 4 апрель 2023 г.]. Доступно на: https://www.bundesbank.de/dynamic/action/en/statistics/time-series-databases/time-series-databases/745582/745582
13. Reintjes D. Auf ins Ausland?: Von wegen Panikmache: Die Gefahr der Deindustrialisierung in drei Grafiken [Интернет]. Wirtschaftswoche. 2023 [цитируется по 4 апрель 2023 г.]. Доступно на: https://www.wiwo.de/erfolg/management/auf-ins-ausland-von-wegen-panikmache-die-gefahr-der-deindustrialisierung-in-drei-grafiken/29054580.html
14. Semmann C. Near- und Friendshoring: Interesse an Polen wächst [Интернет]. Deutsche Verkehrs-Zeitung. 2022 [цитируется по 4 апрель 2023 г.]. Доступно на: https://www.dvz.de/rubriken/logistik/industrie-und-handelslogistik/detail/news/near-und-friendshoring-interesse-an-polen-waechst.html
15. Bezrobocie najniższe od ponad trzech dekad [Интернет]. Ministerstwo Rodziny i Polityki Społecznej. 2022 [цитируется по 5 апрель 2023 г.]. Доступно на: https://www.gov.pl/web/rodzina/bezrobocie-najnizsze-od-ponad-trzech-dekad
16. Evonik baut weltweit erste Produktionsanlage für Rhamnolipide im industriellen Maßstab — Evonik Industries [Интернет]. 2022 [цитируется по 4 апрель 2023 г.]. Доступно на: https://corporate.evonik.com/de/presse/pressemitteilungen/corporate/evonik-baut-weltweit-erste-produktionsanlage-fuer-rhamnolipide-im-industriellen-massstab-168461.html
17. Foreign control of enterprises by economic activity and a selection of controlling countries (from 2008 onwards) [Интернет]. 2023 [цитируется по 1 апрель 2023 г.]. Доступно на: https://ec.europa.eu/eurostat/databrowser/view/fats_g1a_08/default/table?lang=en
18. Külföldi irányítású vállalkozások Magyarországon [Интернет]. 2020 [цитируется по 1 апрель 2023 г.]. Доступно на: https://www.ksh.hu/docs/hun/xftp/idoszaki/kulf_irany_vall/2020/index.html
19. Egyre nagyobb szükség van szakemberekre — hiányszakmák és képzési lehetőségek Magyarországon — 2022 [Интернет]. fix24 blog. 2022 [цитируется по 1 апрель 2023 г.]. Доступно на: https://www.fix24.hu/blog/egyre-nagyobb-szukseg-van-szakemberekre-hianyszakmak-es-kepzesi-lehetosegek-magyarorszagon/
20. Exportwerte aus Deutschland nach Polen, Ungarn, Tschechien, Slowakei und Rumänien von 2018 bis 2020 [Интернет]. Statistisches Bundesamt Deutschland — GENESIS-Online. 2023 [цитируется по 4 апрель 2023 г.]. Доступно на: https://www-genesis.destatis.de/genesis/online?operation=abruftabelleBearbeiten&levelindex=1&levelid=1680597120438&auswahloperation=abruftabelleAuspraegungAuswaehlen&auswahlverzeichnis=ordnungsstruktur&auswahlziel=werteabruf&code=51000-0003&auswahltext=&wertauswahl=253&werteabruf=Werteabruf#abreadcrumb
21. Lagebild im industriellen Mittelstand: BDI-Blitzumfrage — August/September 2022 [Интернет]. Bundesverband der deutschen Industrie e.V.; 2022 сен [цитируется по 1 апрель 2023 г.]. Доступно на: https://issuu.com/bdi-berlin/docs/20220906_umfrage_bdi_lagebild_mittelstand
22. Bundesnetzagentur — Aktuelle Lage Gasversorgung — Gaspreise Großhandel in EUR/MWh [Интернет]. 2023 [цитируется по 1 апрель 2023 г.]. Доступно на: https://www.bundesnetzagentur.de/DE/Gasversorgung/aktuelle_gasversorgung/_svg/Gaspreise/Gaspreise.html
23. Wisch K. Gaspreisentwicklung: Gaspreis sinkt im Großhandel auf Ein-Jahres-Tief [Интернет]. 2023 [цитируется по 2 апрель 2023 г.]. Доступно на: https://www.handelsblatt.com/unternehmen/energie/gaspreisentwicklung-gaspreis-sinkt-im-grosshandel-auf-ein-jahres-tief/28682942.html
24. Herweg C, Vogelbach M. AHK World Business Outlook Herbst 2022: Ergebnisse einer Umfrage bei den deutschen Auslandshandelskammern, Delegationen und Repräsentanzen. Berlin: Deutscher Industrie- und Handelskammertag e. V.; 2022 ноя с. 28.
25. Autumn 2022 Economic Forecast [Интернет]. European Commission — European Commission. 2022 [цитируется по 4 апрель 2023 г.]. Доступно на: https://ec.europa.eu/commission/presscorner/detail/en/ip_22_6782
26. Economic sentiment indicator [Интернет]. Eurostat. 2023 [цитируется по 5 апрель 2023 г.]. Доступно на: https://ec.europa.eu/eurostat/databrowser/view/teibs010/default/table?lang=en
27. Production in industry — manufacturing [Интернет]. Eurostat. 2023 [цитируется по 5 апрель 2023 г.]. Доступно на: https://ec.europa.eu/eurostat/databrowser/view/teiis090/default/table?lang=en